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　　股权投资业务流程指引（暂行）项目搜集创业投资公司的项目要紧有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机遇，投资对象为准三板企业、准二板上市企业、准主板上市企业。它的特点是切近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报较为丰厚；（2）与国内外创业投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资；（3）派出专门人员跟踪和研究国内新技术和资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻觅项目信息，作好项目储蓄。项目初审项目投资领导在接到商业打算书或项目介绍的七个工作日内，对项目进行初步伐查，提出可否投资的初审意见，编写《投资价值初步分析报告》并填制《项目概况表》。项目通过初选后分类、编号、入库。签署保密协议如有需要，在要求提供完整的商业打算书之前，项目投资领导应与企业签署保密协议。假设企业一开始提供的确实是完整的商业打算书，那么在同意对方的商业打算书以后就可与之签署保密协议。立项申请与立项项目初审后以为需要对企业做进一步伐查研究的，由研究员编写《项目前期调研报告》，并由项目投资领导填写《立项审批表》，一同报公司项目考评会批准立项。经批准的项目能够进行尽职调查工作。尽职调查立项批准后，组织尽职调查团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》。尽职调查以为能够投资的企业与项目，项目组编写完整的《投资建议书》。尽职调查一样应在二十个工作日内完成。投资决策委员会审查董事会下设投资决策委员会，由该委员会代董事会行使投资决策权。投资决策委员会采纳会议及信函两种工作方式，投资项目应取得投资决策委员会简单多数通过，当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目同意与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议。所有内部审查工作自接到项目投资领导提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》。在项目投资具体实施的进程中，假设因客观缘故碰到与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情形，应撰写书面报告并提交投资决策委员会从头决策。签定投资协议投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目，经公司法律顾问审核相关合同协议后，由董事长或董事长授权代表与合作对方签署《投资协议》。对项目企业的跟踪治理在投资协议生效后，项目投资领导具体负责项目的跟踪治理，除监控企业经营进展外，还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值效劳，使企业在尽可能短的时刻内快速增值。跟踪治理的具体内容有：a、按期（每一个月或每季，视项目企业具体情形而定）取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合一样，并分析整理为《企业情形月度分析表》；b、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目和谐会和《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成《会议纪录》；c、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情形季度报告》。投资的退出在项目立项之初，项目投资领导即要为项目设计退出手腕，然后随着项目进展及时修订。具体的退出方式包括三种：IPO（第一次公布发行）、出售、清算或破产。第一次公布发行包括全国中小企业股权交易系统（新三板）、国内二板上市、主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向治理层出售和向其他公司出售；当风险公司经营状况不行且难以扭转时，解散或破产并进行清算是可选择的退出方式。新三板挂牌，IPO及转出售将是本公司要紧的退出渠道。图示：工作流程图项目接收项目接收对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目概况表》项目经理项目初审对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目概况表》项目经理项目初审项目初审后认为可以对企业做进一步调查研究的，项目初审后认为可以对企业做进一步调查研究的，由研究员形成《前期调研报告》，由项目经理填写《项目立项审批表》，报公司项目考评会批准立项。项目考评会项目考评会项目立项立项批准后，项目经理立项批准后，项目经理及尽调团队到项目企业进行尽职调查，并填写完成《尽职调查报告》。尽职调查认为可以投资的企业与项目，编写完整的《投资建议书》。项目尽职调查项目尽职调查尽调团队尽调团队完成《投资决策委员会决策意见表》，形成投资决议。完成《投资决策委员会决策意见表》，形成投资决议。投资决策委员会投资决策对项目企业进行跟踪管理，取得相关资料、参加重要会议，并形成对项目企业进行跟踪管理，取得相关资料、参加重要会议，并形成《企业情况月度分析表》及《企业情况季度报告》动态跟踪管理项目经理提交项目经理提交《投资退出方案书》并组织实施、项目退出後完成《项目总结报告》投资退出业务档案参考业务档案一：项目概况表项目概况表项目人员日期项目名称项目来源行业板块项目所在地区联系方式主营业务或主要产品介绍项目优势项目现状备注业务档案二：企业所需提供资料清单企业基本情形调查资料提纲公司大体情形、历史沿革、股东结构公司设立时刻、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例；公司历次股权变更情形、目前的注册资本、股东结构；提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经政府部门批准，提供批准文件；公司资产及经营状况公司要紧产品及业务；公司要紧产品的生产工艺流程；公司要紧资产状况：土地、房产、要紧设备等的数量、购买价钱；土地、房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP认证等文件（复印件）；公司最近两年及最近一期的资产欠债表、损益表、利润分派表、现金流量表；公司要紧债务人、债权人及担保抵押情形；公司治理结构及对外投资情形公司组织结构图（包括参控股企业）；公司参控股企业的业务、股权结构、经营状况等介绍；公司董事、高级治理人员、要紧技术专家介绍；公司的关联交易及同业竞争情形公司股东从事业务情形介绍，是不是从事或投资于与本公司业务有竞争关系的业务；公司要紧客户清单，公司产品的销售方式；公司要紧原料供给商名单，公司原材料的采购方式，公司要紧设备的采购方式；公司对外重大合作合同、法律诉讼情形；公司设立以来资产重组（资产出让、资产收购、股权转让、收购等情形）公司进展计划，近期资金需求，拟投资项目情形。业务档案三：审慎调查提纲审慎调查提纲行业调查行业的整体进展趋势是什么（行业的市场走向）行业总市场容量、其增加率及其判定依据行业内阻碍企业利润的因素产品市场情形产品市场规模、增加潜力及市场份额散布公司产品要紧竞争对手的名单及对竞争对手占有市场份额的分析公司在产品技术、价钱、分销渠道及促销手腕等方面与竞争对手的比较（彼此优势所在，公司优势的判定依据、对方优势的相应计谋）公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒（潜在竞争对手及其可能进入的时刻分析）公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争销售策略1、公司目前的销售体系是直销仍是通过代理商，与代理商的关系如何2、现时期销售战略或打算，该打算中的要点是什么？如遇较大阻力将如何调整？3、产品或效劳的推出到形成实际销售的时滞有多长？（产品推销周期）4、现有市场对产品的认知度有多少，如何开发潜在消费需求？5、产品或效劳步入成熟期后的营策略6、现有营销人员的专业素养及体会7、产品的定价策略及公司现有产品定价是不是考虑了竞争的市场因素公司经营情形营销状况1．1公司的组织结构1．2公司收入组成明细及产品销售明细3销售程序说明4企业的要紧供给商5分销渠道与促销手腕及其存在的要紧问题及问题的解决方式1．6销售人员的地域散布及人数，人均销售收入生产设施及生产状况2．1生产设施与用地说明、是不是拥有所有权2．2生产设施的新旧程度2．3现有生产设施及场地是不是能知足企业打算中的扩张需要，如不能如何解决2．4生产原料说明5生产流程介绍2．6生产工艺复杂与否、成熟与否，是不是需要员工有特殊生产技术，在公司扩张期会否存在人力资源方面的阻碍2．7产品质量保证方法2．8现有产品的生产能力，当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应计谋人力资源劳动力统计（年龄、教育程度、工资水平等）要紧治理人员与技术人员简历企业家的素养（领导能力、判定力、忠诚度、进取心等）对关键人员的依托程度及相应方法鼓励打算——员工持股打算及期权制度等要紧治理人员对引入风险资本的态度治理层是不是有相应的治理体会，及其以为自己能胜任的理由产品技术产品或效劳的专门性（本质性的技术冲破）技术进步对产品或效劳的阻碍及企业相应计谋产品的专利权及商标，以后可能显现的变更及其相应计谋企业的研发能力、每一年的研发支出，及其在多大程度上阻碍企业以后的销售（或可带来的回报预测）企业要紧产品技术进展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配备情形、开发进度等产品更新换代周期财务情形及预测产品开发、生产与销售的融资需求及资金利用打算是不是已成立较标准的会计制度财务报表（损益表、资产欠债表、现金流量表）要紧会计政策说明利润组成考查应收帐款明细及相关治理方法以后5年财务预测及预测依据有关法律及政策技术专利归属国外专利规定国家及地址政策有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷业务档案四：项目立项审批表项目立项审批表项目人员日期项目名称项目基本情况项目企业基本情况注册地址成立时间注册/实收资本股本结构主营业务其他项目产品/服务基本情况项目简单介绍技术原理及特点项目发展阶段技术先进性市场潜力竞争对手其他项目立项审批表（续）企业综合能力评述研究开发能力市场营销能力企业管理能力其他主要财务数据（单位：万元）年年年销售收入销售成本净利润总资产净资产未来几年财务预测（单位：万元）销售收入第一年第二年第三年第四年第五年销售成本净利润总资产净资产项目融资计划资金需求数额交易条件资金使用计划项目立项审批表（续）融资完成后的股权结构投资退出方案计划退出时间预期回报率投资退出方式项目小结项目立项审查意见项目考评会部门经理总经理结论业务档案五：投资建议书投资建议书投资建议书应包括以下要点：项目概况技术先进性治理团队市场前景与竞争能力财务状况融资打算与用途风险因素与不确信性投资建议：详细投资方案设计，项目价值评估（投资支撑点）、介入价位投资退出方案设计10、其他业务档案六：投资决策委员会决策意见表投资决策委员会决策意见表项目人员提交日期项目情况项目名称项目基本情况简介投资方案简介备注投资决策委员会决策意见表（续）投资决策委员会成员意见XxXxXxxXxxXxxXxx投资决策委员会决议投资决策委员会决策意见表（续）附件：项目立项审批表项目尽职调查报告项目投资建议书项目企业大体资料：营业执照；公司章程复印件；如设立或变更时经政府部门批准，提供批准文件；房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、GMP认证等文件（复印件）；公司最近两年及最近一期的资产欠债表、损益表、利润分派表、现金流量表；业务档案七：项目投资协议盖章审批表项目投资协议盖章审批表日期编号项目名称项目投资经理项目拟投资金额项目报批资料清单部门经理意见财务部意见法律顾问意见行政部意见总经理意见业务档案八：企业情形月度分析表企业情形月度分析表项目名称报告期间财务数据分析报表科目本月去年同期同比增长变动较大的原因损益表主营业务收入主营业务成本营业费用管理费用财务费用净利润资产负债表应收帐款存货净额流动负债股东权益预算完成情况分析项目预算额实际完成额完成百分比变动较大的原因收入产品一产品二产品三产品四利润产品一产品二产品三产品四业务档案九：《企业情形季度报告》企业情形季度报告企业情形季度分析报告可参考以下内容：企业经营情形概述财务指标分析营运状况分析收入状况分析：a、收入趋势分析b、预算完成情形分析营运本钱分析：a、同期比较分析b、预算执行情形分析投、融资等重要活动分析企业上市筹备工作小结项目治理建议